Serve Robotics, supportata da Uber e Nvidia, raggiunge i mercati pubblici con un'iniezione di $40 milioni

Serve Robotics, l'azienda di consegna di robot da marciapiede supportata da Uber e Nvidia, ha debuttato pubblicamente in borsa giovedì, diventando l'ultima startup a scegliere di entrare in borsa tramite una fusione inversa come percorso alternativo per il capitale necessario per finanziare la crescita.

L'azienda, che è nata dall'acquisizione di Uber di Postmates nel 2021, arriva al Nasdaq con il ticker "SERV" con proventi lordi di circa 40 milioni di dollari - "prima della detrazione degli sconti di sottoscrizione e delle spese di offerta", secondo i documenti regolamentari - a un prezzo per azione di $4.

Serve ha completato la sua fusione inversa con la società di pagamento in bianco Patricia Acquisition Corp. nell'agosto 2023, e al contempo ha garantito 30 milioni di dollari in un round guidato dagli investitori esistenti Uber, Nvidia e Wavemaker Partners, portando il suo importo totale raccolto al momento a 56 milioni di dollari. Sebbene il debutto di Serve sui mercati pubblici derivi da una fusione inversa e non da un SPAC, i due percorsi alternativi per le IPO non sono troppo dissimili. Entrambi forniscono alle startup una via più veloce ai mercati pubblici. Tuttavia, tirare questa leva finanziaria particolare comporta dei rischi, specialmente se l'azienda è priva di entrate o genera entrate molto basse. Non c'è bisogno di guardare oltre alle innumerevoli aziende di veicoli autonomi ed elettrici cadute per capire che questo non è un biglietto da visita per la longevità o la redditività.

Come qualsiasi azienda quotata in borsa, questo percorso richiede divulgazioni finanziarie che forniscono informazioni sulle entrate e sugli utili o perdite.

Serve ha registrato entrate per 207.545 dollari l'anno scorso, in aumento da 107.819 dollari del 2022, secondo i documenti regolamentari. Ciò a fronte di una perdita di 1,5 milioni di dollari nel 2023 e di 1,04 milioni di dollari nel 2022. Tuttavia, Serve Robotics ha dichiarato di attendersi una crescita enorme alimentata dai soldi generati dall'andare in pubblico. Quei fondi andranno a finanziare la R&S per le future generazioni di robot, attività di produzione, espansione geografica e capitale di lavoro generale e scopi aziendali.

La startup ha anche ambizioni di entrate importanti. Serve ha detto di puntare a generare tra 60 e 80 milioni di dollari di entrate annuali, con margini di contribuzione superiori al 50% e flussi di cassa positivi entro la fine del 2025. L'azienda ha fatto riferimento al recente slancio, incluso il suo aumento del 25% delle consegne mese dopo mese dal 2022, quando la startup ha iniziato a consegnare per Uber Eats.

La crescita futura verrà dall'aumentare i 100 robot dispiegati oggi a Los Angeles fino a 2.000 robot in più città degli Stati Uniti entro la fine dell'anno prossimo tramite un contratto con Uber Eats. Serve ha anche arruolato Magna International come partner di produzione. Attualmente, Serve gestisce 300 ristoranti tramite la piattaforma Uber Eats e 7-Eleven a LA, ma ha gli occhi puntati su Dallas, San Diego e Vancouver, Canada, secondo il CEO Ali Kashani.

Serve prevede che una grande parte delle sue entrate arriverà dagli annunci, ha detto Kashani a TechCrunch.

"Non avrei mai pensato di avviare una società di robotica e poi essere nel settore degli annunci", ha detto Kashani stancamente, ma entusiasta, in un'intervista telefonica a pochi minuti dal suono della campana. È normale per le aziende dormirci a malapena prima di fare il loro debutto pubblico per la necessità di finalizzare tutti i dati finanziari e per l'adrenalina pura. "Ma è eccellente perché questo può aiutare a compensare i costi di consegna, quindi tutti vincono".

Kashani ha detto che Serve ha ricevuto molti interessamenti per gli annunci sui suoi simpatici piccoli robot da marciapiede. Su base annua, i ricavi pubblicitari possono generare dal 25% al 50% delle entrate totali di Serve, ha detto.

Questa è una delle proposte di valore che Serve ha presentato agli investitori. Serve dice anche di poter sfruttare i progressi rapidi in intelligenza artificiale e robotica per aiutare a ridurre la dipendenza dalle auto, perché chi ha bisogno che un burrito venga consegnato in una berlina comunque?

"Il vento in poppa qui è che questi robot sono molto più scalabili rispetto a molte delle alternative che abbiamo", ha detto Kashani. "Se guardi un'auto, ha circa 3.000 volte più energia cinetica di uno dei nostri robot, quindi di natura, questi sono più sicuri... per i pedoni, i ciclisti per tutti gli altri, e penso che questo sia sicuramente riconosciuto quando parliamo con le città. Quindi c'è molto slancio regolamentare, ma hai anche il fatto che c'è una carenza di manodopera. Puoi vedere che le aziende nello spazio della consegna non sono ancora necessariamente redditizie e stanno cercando modi per portare una certa automazione nei loro fleet. Quindi vediamo molto interesse nella soluzione che stiamo fornendo. "

I robot di Serve operano con un'autonomia di livello 4, il che significa che possono operare autonomamente entro certi limiti e condizioni. Tuttavia, Serve si affida ancora a operatori umani remoti per supervisionare le operazioni in determinati scenari, come agli incroci o se accade qualcosa di inaspettato.

Al momento della chiusura della fusione, Uber deteneva una quota del 16.6% e Nvidia una quota del 14.3% in Serve, secondo i documenti regolamentari. Una presentazione di aprile mostra che quella quota cambierà rispettivamente al 11,5% e al 10,1%, una volta chiusa l'offerta, ma un portavoce di Serve ha precisato che quelle percentuali potrebbero cambiare data l'apertura del prezzo di $4 per azione.

Sarfraz Maredia, vice presidente di delivery di Uber e responsabile della regione delle Americhe, è entrato a far parte del consiglio di Serve.